A tendência de afinamento da folha de cobre é clara.Em 2020, a folha de cobre de bateria de lítio de 6 μm pode se tornar o principal mercado.Para baterias de energia, por um lado, a folha de cobre de bateria de lítio de 6μm tem maior densidade de energia, melhores propriedades físicas e propriedades químicas mais estáveis do que 8μm;por outro lado, pode atender melhor os fabricantes de baterias de cabeçote que buscam competitividade diferenciada.Espera-se que 6μm substitua 8μm este ano e se torne o mainstream da nova geração de folha de cobre de bateria de lítio.
Se 6μm se tornar o mainstream no futuro, a nova oferta virá principalmente da expansão da produção planejada pelo fabricante e da mudança dos tradicionais 8μm para 6μm.No entanto, a indústria de folha de cobre de bateria de lítio tem fortes barreiras de equipamentos, barreiras de certificação e barreiras técnicas (taxa de rendimento), dificultando a entrada de novos participantes no curto prazo;as principais manifestações são a aquisição de equipamentos centrais (rolos catódicos, máquinas de folha) e nova produção.Há um período de janela de construção de um ano para a infraestrutura e período de produção experimental da linha.Ao mesmo tempo, o ciclo de certificação da bateria de energia para folha de cobre é de cerca de meio ano, e a produção em massa levará pelo menos meio ano, tornando a expansão da capacidade de produção incapaz de ser colocada rapidamente no mercado em um curto período de tempo.Os fabricantes existentes tentam mudar de 8μm para 6μm, folha padrão para folha de cobre de lítio, há uma taxa de perda de produção, uma grande diferença na taxa de rendimento da empresa e um certo período de tempo de conversão.Espera-se que o fornecimento de folha de cobre de lítio de 6μm em 2020-2021 ainda possa vir principalmente da grande fábrica original.
Lado da demanda:A taxa de penetração de 6μm a jusante está aumentando rapidamente e o alto crescimento da demanda é sustentável.Com base na proporção de baterias ternárias e de fosfato de ferro de lítio em diferentes fábricas de baterias domésticas e na taxa de crescimento de produção esperada, espera-se que o consumo doméstico de folha de cobre de lítio aumente em 31% para 75.000 toneladas em 2020;dos quais, o consumo de folha de cobre de lítio de 6μm aumentará em 78% para 46.000 toneladas, um aumento de 20.400 toneladas, e a taxa de penetração da folha de cobre de bateria de lítio de 6μm também pode aumentar de 49% para 65%.A médio e longo prazo, a taxa média de crescimento anual composto da demanda por folha de cobre de bateria de lítio de 6μm em 2019-2022 também deve atingir 57,7%, e o alto crescimento da demanda no futuro pode continuar.
Tendências de oferta e demanda:A lacuna de oferta e demanda de 6μm pode aparecer em 2020, e a taxa de rendimento e a capacidade efetiva de produção determinarão a lucratividade.Espera-se que, em 2020, a folha de cobre da bateria de lítio de 6μm do país mude de um excedente em 2019 para uma lacuna de oferta e demanda, e os fabricantes de demanda se tornem mais diversificados;haverá um período de janela de expansão de 1,5 a 2 anos para conversão sobreposta e construção de nova linha de produção, e espera-se que a lacuna continue a se expandir, a folha de cobre de bateria de lítio de 6μm pode ter um aumento de preço estrutural.A capacidade de produção efetiva de 6μm e a taxa de rendimento dos fabricantes de folha de cobre de bateria de lítio determinarão o nível de lucratividade.Se eles podem aumentar rapidamente a taxa de rendimento de 6μm e a capacidade de produção efetiva se tornará o ponto central para que os fabricantes possam aproveitar o dividendo da indústria.
(Fonte: China Industrial Securities Research)
Horário da postagem: 13 de outubro de 2021