A tendência do afinamento da folha de cobre é clara. Em 2020, a folha de cobre de bateria de lítio de 6μm pode se tornar o mainstream do mercado. Para baterias de energia, por um lado, a folha de cobre de bateria de lítio de 6μm possui maior densidade de energia, melhores propriedades físicas e propriedades químicas mais estáveis que 8μm; Por outro lado, pode satisfazer melhor os fabricantes de baterias da cabeça que buscam competitividade diferenciada. Espera -se que 6μm deva substituir 8μm este ano e se tornar o mainstream da nova geração de folha de cobre da bateria de lítio.
Se 6μm se tornarem o mainstream no futuro, a nova oferta virá principalmente da expansão da produção planejada pelo fabricante e a mudança de 8μm tradicionais para 6μm. No entanto, a indústria de folhas de cobre de bateria de lítio possui fortes barreiras de equipamentos, barreiras de certificação e barreiras técnicas (taxa de rendimento), dificultando a entrada de novos participantes no curto prazo; As principais manifestações são a aquisição de equipamentos principais (rolos de cátodo, máquinas de papel alumínio) e nova produção. Há um período de uma janela de construção de um ano para o período de produção de infraestrutura e teste da linha. Ao mesmo tempo, o ciclo de certificação da bateria de energia para folha de cobre é de cerca de meio ano, e a produção em massa levará pelo menos meio ano, tornando a expansão da capacidade de produção incapaz de ser rapidamente colocada no mercado em um curto período de tempo. Os fabricantes existentes tentam alternar de 8μm para 6μm, papel alumínio padrão para folha de cobre de lítio, há uma taxa de perda de produção, uma grande diferença na taxa de rendimento corporativa e um certo período de tempo de conversão. Espera-se que o fornecimento de folha de cobre de lítio de 6μM em 2020-2021 ainda possa vir principalmente da grande fábrica original.
Lado da demanda:A taxa de penetração de 6μm a jusante está aumentando rapidamente e o alto crescimento da demanda é sustentável. Com base na proporção de baterias de fosfato de ferro ternário e de lítio em diferentes fábricas de bateria de energia doméstica e na taxa de crescimento esperada da produção, espera -se que o consumo de bateria de energia doméstica de folha de cobre de lítio possa aumentar em 31% para 75.000 toneladas em 2020; Dos quais, o consumo de folha de cobre de lítio de 6μM aumentou 78% para 46.000 toneladas, um aumento de 20.400 toneladas e a taxa de penetração de 6μM de folha de cobre da bateria de lítio também pode aumentar de 49% para 65%. A médio e longo prazo, a taxa média anual de crescimento composto de demanda para folha de cobre de bateria de lítio de 6μM em 2019-2022 também deve atingir 57,7%, e o crescimento da alta demanda no futuro pode continuar.
Tendências de oferta e demanda:A lacuna de fornecimento e demanda de 6μM pode aparecer em 2020, e a taxa de rendimento e a capacidade efetiva de produção determinarão a lucratividade. Espera -se que, em 2020, a folha de cobre de bateria de lítio de 6μm do país mude de um excedente em 2019 para uma lacuna de oferta e demanda, e os fabricantes de demanda se tornarão mais diversificados; Haverá um período de expansão de 1,5-2 anos para conversão sobreposta e construção de novas linhas de produção, e a lacuna é esperada para continuar a expandir, a folha de cobre da bateria de lítio de 6μM pode ter um aumento de preço estrutural. A capacidade efetiva de produção e a taxa de produção de 6μM dos fabricantes de folhas de cobre da bateria de lítio determinará o nível de lucratividade. Se eles podem aumentar rapidamente a taxa de rendimento de 6μM e a capacidade efetiva de produção se tornará o ponto principal de saber se os fabricantes podem desfrutar do dividendo da indústria.
(Fonte: China Industrial Securities Research)
Horário de postagem: 13 de outubro-2021